82家百亿元级私募年内收益率为负 10家低于-20%

2022-09-20 14:22:01

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本报记者王宁

A股市场波动下,百亿元级私募整体未能实现较好收益。《证券日报》记者根据私募排排网数据显示,截至5月25日,有统计的93家百亿元级私募年内平均收益率为-10.67%,首尾相差了34.77%。其中,仅有11家实现了正收益,占比为11.83%;82家收益率为负,有10家私募收益率低于-20%。

多位私募人士告诉《证券日报》记者,由于权益类百亿元级私募股票多头策略占据多数,今年A股市场波动较大,整体收益率表现不佳,尤其是仓位较高、持仓集中在核心资产和赛道股方面的私募,旗下相关产品业绩更是不及预期。不过,对于下半年,预计在市场信心恢复等利好因素下,私募基金业绩将会有较大的提升。

多家老牌私募

年内收益率低于-10%

记者据第三方数据获悉,在不完全统计的90多家百亿元级私募中,截至5月25日,年内收益率为正的机构在一成左右,其中,最高收益率仅为8.31%;收益率在5%以上的百亿元级私募仅有3家,分别是洛书投资、玖瀛资产和思勰投资;另有8家收益率在0至5%之间,包括桥水(中国)投资、展弘投资、白鹭资管等。

在百亿元级私募负收益榜单中,多数老牌私募跻身其中,具体来看:金锝资产、映雪资本、申毅投资等30家私募,年内收益率在-10%至0之间;进化论资产、星石投资、林园投资等近40家私募,年内收益率在-10%至-20%之间。排名居尾的百亿元级私募中,泓澄投资、永安国富、千合资本等10家年内收益率低于-20%。

汇鸿汇升投资首席投资官张辉向《证券日报》记者表示,在市场发生大的波动中,相对于管理规模偏小且仓位偏低的中小型私募来说,灵活性相对较差。从策略分类来看,期货策略年内收益率排名靠前,一方面在于同期大宗商品上涨趋势明显,另一方面则是策略丰富、多空交易机制灵活。

记者梳理发现,在逾90家百亿元级私募中,年内收益率排名居首的洛书投资属于期货策略。在正收益排名中,包括展弘投资、千象资产和黑翼资产3家私募也属于期货策略。虽然有多家期货策略私募收益率为正,但整体也呈现出较大差异性,例如旗下部分产品同属期货策略的凯丰投资、敦和资管和永安国富3家私募,年内整体收益率均为负,且不同程度呈现出较大回撤。

私募排排网财富管理合伙人夏盛尹告诉记者,目前超八成百亿元级私募属于股票多头策略,受制于收益、规模、波动率的不可能三角定律,以价值投资为主、持仓以大市值股票为主,且集中在新能源、消费等板块的股票策略存在同质化严重的现象,加之规模较高难以采取有效的对冲手段,因此,对比管理期货策略来看表现不佳。

年内百亿元级私募

阵营略有调整

在多数百亿元级私募收益率回撤背景下,管理规模也同步有所波动。截至目前,百亿元级私募阵营已降至109家,这较年初的115家相比下降了6家,而退出百亿元级阵营的私募多数是股票多头策略。

深圳某私募人士向记者表示,今年以来,A股市场行情表现欠佳,年初规模刚好超过百亿元的私募,在业绩波动下,规模也呈现下降趋势,因此百亿元级私募阵营数量有所降低。“不过,也要看到,虽然年内市场赚钱难度增加,但也有部分私募因业绩增长,以及逆势发行新基金,跻身到百亿元级私募阵营。”

年内业绩实现正收益的白鹭资管,目前管理规模已经突破百亿元,据私募排排网数据显示,白鹭资管在管190只产品。然而,赫富投资、重阳投资和希瓦私募等因其年内业绩表现不佳,规模下降而“掉队”。第三方数据显示,年内赫富投资旗下产品整体的收益表现并不乐观,其中股票型产品平均收益率仅为-12.59%,也是今年首家产品净值跌破预警线的量化私募。此外,重阳投资旗下相关产品回撤近17%再次掉出百亿元级私募阵营,一同退出的还有希瓦私募等。

玄甲金融CEO林佳义向记者表示,展望下半年,随着A股市场压制因素的缓解,低估值且增长恢复的优质资产,将能重新走出较好的结构性行情,其中,港股医药、TMT、消费以及A股金融和家电等板块,都会有非常明显的配置机会。

责任编辑:张文

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